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震驚!旗下8家上市公司、總負債2500億的大型央企子公司債務逾期

2018-07-11 19:00:56 和訊名家 
  導讀

  還曾記得央企華電集團出售兩子公司,一塊錢一個!

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  國機集團子公司濟南鑄鍛所曝2億元貸款逾期

  7月10日晚,央企中國機械工業集團有限公司(簡稱國機集團)發布公告稱,該集團旗下子公司濟南鑄造鍛壓機械研究所有限公司(簡稱濟南鑄造所)累計發生未能清償的債務2.05億元,其中新增的為建行的1.2億債權。

震驚!旗下8家上市公司、總負債2500億的大型央企子公司債務逾期
  據小債統計,逾期的2.05億債務明細為,中國銀行(601988,股吧)6500萬,華夏銀行(600015,股吧)2000萬,建設銀行(601939,股吧)12000萬。
企業預警通信息顯示,濟南鑄造鍛壓機械研究所有限公司於2000年12月19日在濟南市工商行政管理局登記成立。法定代表人張波,公司經營範圍包括開發設計、鑄造機械、機械設備租賃等業務。
  企業預警通信息顯示,濟南鑄造鍛壓機械研究所有限公司於2000年12月19日在濟南市工商行政管理局登記成立。法定代表人張波,公司經營範圍包括開發設計、鑄造機械、機械設備租賃等業務。

  大股東為國機集團,持股比例為59.3%。實控人系國資委。

震驚!旗下8家上市公司、總負債2500億的大型央企子公司債務逾期
  (數據來源:企業預警通App)
震驚!旗下8家上市公司、總負債2500億的大型央企子公司債務逾期
  (數據來源:企業預警通App)

  至於債務逾期原因,國機集團表示是因為銀行要求增加授信條件等問題,銀行放款停滯,導致資金鏈運作出現問題,致使2.05億元債務未能如期清償。

  國機集團稱,濟南鑄鍛所正在積極與債權銀行協商,爭取妥善解決債務逾期問題。

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  1177家子公司、總負債超2500億的巨型央企

  國機集團成立於1997 年1月,是經國務院同意、原國家經貿委批準,在原機械工業部所屬全資、控股29 家子公司基礎上,吸收部分機械行業重點骨幹企業組建而成的大型國有獨資企業。其還是由中央直接管理的國有重要骨幹企業,世界五百強企業;公司實際控制人為國務院國資委。

  國機集團主營業務為對外工程承包、汽車貿易、農業和工程機械制造,是中國機械工業規模最大、覆蓋面最廣、業務鏈最完善、研發能力最強的大型中央企業集團。

  旗下有中工國際(002051,股吧)、常林國際、林海股份(600099,股吧)、國機汽車(600335,股吧)、軸研科技(002046,股吧)、藍科高新(601798,股吧)、一拖股份(601038,股吧)、*ST二重等8家A股公司和港股公司中國機械工程。2017年,恒天集團整體並入國機集團,其核心競爭力進一步提升。

  公司自2006年開始發行各類債券12只,累計債券融資規模為131.0億元,目前仍存續的有2只。國機集團存續的債券分別為“16國機債”和“12國機債”,規模分別為20億元和11億元。其中12國機債將在未來一年到期,兌付日為2019年4月份。綜合集團較為穩健經營情況來看,公司債券並無重大風險。

震驚!旗下8家上市公司、總負債2500億的大型央企子公司債務逾期
  (數據來源:企業預警通App)

  國機集團公告信息表示,截至2018年一季度末,濟南鑄鍛所總資產和營業收入占國機集團的0.14%和0.04%,對國機集團及其債券影響很小。

  截至2017 年底,公司下屬企業1177 家,凈增加303家。公司子公司眾多,管理難度也很大。

  作為一家子公司眾多、發展水平參差不齊的大型央企,其債務規模持續增長,債務負擔較重。

  截至2017 年底,公司負債總額為2589.65億元,同比增長7.13%,公司負債結構以流動負債為主,占比81.13%。截至2017 年底,公司流動負債為2101.10億元,同比增8.09%。流動負債中約有三分之一為預收款項。

  截至 2017 年底,國機集團全部債務為947.42億元,同比增長6.34%,其中短期債務576.98億元,占比也比較重。2017年資產負債率為67.87%。

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  (數據來源:企業預警通App)

  今年6月份,審計署公布央企財務審計報告,曝光了國機集團一系列經營問題。集團所屬兩家企業違規購買債券、投資房地產與酒店致使虧損約2億元。集團所屬中國能源工程集團有限公司、江蘇輝倫太陽能科技有限公司、中國電力工程有限公司因違規出借資金和工程項目監管不善造成虧損共約20億元。

  另外,集團還存在未有效盤活長江碼頭等10.35億元閑置資產以及使用公款舉辦各種會議的事實,審計署認為其在落實中央八項規定精神及廉潔從業規定等方面存在一定問題。

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  旗下多子公司資金鏈緊張

  包括本次發生債務逾期的濟南鑄造所和爆發過嚴重債務危機的二重集團在內,國機集團部分下屬企業資金鏈緊張。而國機集團自身也面臨著現金流下降的風險。2017年末,公司經營活動現金凈流量和投資活動現金凈流量分別為-5.77億元和-70.69 億元。並且加之近年來公司汽車貿易和服務業務、裝備制造業務持續低迷,盈利能力有所下降,經營獲現能力變弱,流動性風險上升,外部融資需求也隨之加大。

  2015年9月,二重重裝和二重集團發行的債券構成實質性違約。二重集團曾為國資委直屬央企,後轉入國機集團。受行業環境影響,機械行業遇冷致資不抵債,兩年時間虧損了上百億。不過,二重集團所生產的零部件涉及軍工和國民經濟命脈產業,且具有不可替代性,因而我們也可以看到,二重集團被國機集團接盤後大力相助,朝著好的方向發展。

  之於本次違約的濟南鍛造所,其前身為濟南鑄造鍛壓機械研究所,始建於1956年,是原機械工業部直屬專業從事鑄造機械、鍛壓機械、液壓技術等管理的一類科研機構。

  1999年,根據國務院對國家所屬242家首批轉制重點科研院所的改革方案,濟南鑄鍛所改制成為科技型企業,進入國機集團公司。

  濟南是鑄造大市,當地湧現出很多著名的鍛造品牌,如平陰玫德等著名企業及章丘、平陰鑄造集群企業。如果說這些品牌是濟南鑄造界的民企明星,那麽濟南鍛造所則是國營鍛造的正牌軍。但是,正牌軍近年來的發展也不容樂觀。

  濟南鍛造所不僅被百余起訴訟纏身,還多次被各地法院列入失信被執行人。目前公司全靠借新還舊來維持經營,而對於這樣一家償債風險上升的企業,各大銀行也在增加授信,銀行放款一停滯,公司資金鏈就跟不上了,其流動性緊張程度可見一斑。

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  (數據來源:企業預警通App)

  濟南鑄造所還曾多次出現過產品質量問題,媒體曝光其價值百萬元的設備多次出故障,售後服務態度差,售後服務人員反復強調自己是國有企業以提示質量。

  濟南鑄造所曾在2010年左右規劃投入數億巨資建設新的廠區和基地,並將拓展更大的生產能力和銷售渠道。而據當地人士稱,濟南鍛造所的銷量連年沒有起色,市場也一直不景氣。

  長期以來央企信仰風光瀲灩,在經濟下行時期,任何信仰都是鏡中花水中月。央企過度舉債投資如不加控制,也將變為經濟癥結。在債市風險叠起的時刻,企業預警通APP橫空出世。在提供企業工商、財務信息的同時,全方位監測企業的負面新聞、誠信事件、法律訴訟,並通過推送提醒功能,第一時間預警發債人風險。

    本文首發於微信公眾號:債市觀察。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:趙艷萍 HF094)
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