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可轉債打新也不賺錢了:中一簽從賺200塊到虧30元 29只可轉債13只已破發

2017-12-05 14:48:56 和訊名家  江右

  導語:賺錢不容易。

  可轉債連續3天首日破發

  連續3個交易日,上市首日破發越來越嚴重!今天,寶信轉債上市,低開衝高後再度回落,到上午收盤96.9元,大跌3.1%。盤中最高價99.56元,最低價96.52元,未曾上過100元面值的發行價。N寶信轉對應的正股寶信軟件(600845,股吧)今天上午也大跌3.53%。

  N寶信轉今日分時圖

對於中了寶信轉債的投資者而言,中一簽(1000塊)得虧去31塊錢,原本按照過往大概能賺個200塊錢的,如今錢沒賺到,虧了好幾個雞腿錢。
  對於中了寶信轉債的投資者而言,中一簽(1000塊)得虧去31塊錢,原本按照過往大概能賺個200塊錢的,如今錢沒賺到,虧了好幾個雞腿錢。

  此前兩個交易日,可轉債已先後出現上市首日破發狀況。先是12月1日,久立轉2上市,盤中破發最低到99.68元,收盤勉強報收100.04元,微漲0.04%;接著12月4日時達轉債上市首日大跌3.42%,報收96.58元。這兩只轉債分別成為了今年9月信用申購以來,第一只上市首日盤中破發和上市首日第一只收盤破發的可轉債。

  並且,在首日上市破發之後,今天這兩只可轉債繼續下挫。久立轉2上市三天不斷下跌,今天上午再度下跌0.73%,報收96.85元;時達轉債在昨日破發後,今天上午也是繼續大跌1.06%,報收95.56元。

  久立轉2上市來K線圖

時達轉債上市來K線圖
時達轉債上市來K線圖
打新也不賺錢了:中一簽從賺200塊到虧30元,29只可轉債13只已破發
  29只可轉債13只已破發

  新債上市首日破發,老債也在不斷尋底。

  目前市場上總共29只可轉債,已經有多達13只破發。今天大多在繼續下挫,29只可轉債只有10只上漲,19只在下跌。

  破發的可轉債情況一覽(圖4)

目前市價最低的可轉債模塑轉債價格已經跌至92.989元,海印轉債、洪濤轉債也已經跌到93元和93.078元。從模塑轉債的走勢來看,價格從今年8月份的高位119.8元,跌到現在的92.989元,跌幅已經高達22.38%。
  目前市價最低的可轉債模塑轉債價格已經跌至92.989元,海印轉債、洪濤轉債也已經跌到93元和93.078元。從模塑轉債的走勢來看,價格從今年8月份的高位119.8元,跌到現在的92.989元,跌幅已經高達22.38%。

  小散們很不開心。

打新也不賺錢了:中一簽從賺200塊到虧30元,29只可轉債13只已破發
打新也不賺錢了:中一簽從賺200塊到虧30元,29只可轉債13只已破發
  五大因素致使可轉債跌跌不休

  可轉債的定價,主要與股市(可轉債正股)、債市、供給、市場情緒等諸多因素有關。對於近期可轉債尤其新可轉債的走弱,大概可以總結以下五大因素。

  1、可轉債擴容。大擴容被認為是可轉債走弱的首要因素,可轉債迎來了史上最密集發行期,11月份已經發行了12只,創造了史上之最。而從1992年至今可轉債發行都不到200只。

  2、A股調整。近期A股市場調整,可轉債的正股大多也出現調整,因而可轉債也受影響下跌,比如今天上市大跌的N寶信轉,對應的正股寶信軟件今天也大跌3.53%。

  3、債市調整。近期債券市場趨弱,十年期國債收益率不斷走高,因而可轉債的債性部分也走弱,價格也受影響。

  4、大股東頻頻快速套現。從投資者情緒來看,近期可轉債密集上市後,多家發行可轉債的上市公司大股東,在配售的可轉債上市後快速套現,引發投資者的擔憂。

  5、年底資金鎖定收益。年底各種機構兌現收益,也不排除賣出可轉債,增加了市場供給,產生一定影響。

  寧波銀行大股東力挺百億可轉債發行

  值得註意的是,可轉債市場擴容還在保持著較快的節奏。今日(周二)寧波銀行(002142,股吧)百億轉債(寧行轉債072142)發行,明天(周三)還有3.54億元的特一轉債(申購代碼:072728)發行。

  值得註意的是,寧波銀行可轉債是今年9月份實施信用申購後首只百億級可轉債,也是今年內發行規模第二大的可轉債,此前3月份光大銀行(601818,股吧)發行了規模300億元的光大轉債。

  在可轉債如此弱勢背景下,甚至有市場人士擔憂今日寧波銀行可轉債的發行情況。不過,已有寧波銀行的股東強力表示支持。

  持有寧波銀行13%股份的第三大股東雅戈爾(600177,股吧)集團昨晚公告,公司擬以自有資金13.17億元全額認購寧波銀行(002142)發行的6年期可轉債。此外,今年7月1日至12月4日,公司通過二級市場買入寧波銀行7781.03萬股,交易金額合計12.55億元。公司本次擬認購可轉債金額與二級市場增持股份金額合計為25.72億元。

    本文首發於微信公眾號:中國基金報。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

(責任編輯:趙然 HZ002)
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